Вопросы регулирования токенизации активов в ОАЭ

ОАЭ быстро становятся ключевым игроком на мировом рынке токенизация активов ландшафт, обусловленный его динамичными финансовыми рынками, растущим интересом к цифровым инновациям и стратегическими экономическими реформами. Токенизация активов — процесс преобразования физических или традиционных активов в цифровые токены на блокчейне — представляет собой преобразующую возможность для региона, обещая повышенную ликвидность, прозрачность и доступность в управлении активами.

По мере ускорения внедрения технологии блокчейн и цифровых активов нормативные рамки развиваются для решения уникальных проблем и возможностей, связанных с токенизированными активами. В этом регионе нормативная среда претерпевает значительные изменения, чтобы сбалансировать инновации с надежным надзором, гарантируя как защиту инвесторов, так и целостность рынка.

С ростом популярности токенизации активов страны Ближнего Востока прилагают усилия для постепенного установления четких правил и руководящих принципов, а также создания надлежащей структуры для защиты прав инвесторов и целостности рынка.

Ключевые нормативные аспекты токенизации в ОАЭ

Ключевые нормативные соображения в ОАЭ включают в себя:

1. Классификация токенов: Определение того, является ли токен ценной бумагой, товаром или другим классом активов, имеет решающее значение, поскольку оно определяет применимые правила. Например, токены безопасности часто попадают под сферу действия регуляторов ценных бумаг, в то время как токены утилитарности могут подчиняться другим правилам.
2. Защита инвесторов: Регуляторы отдают приоритет защите инвесторов от мошенничества, рыночных манипуляций и других рисков. Это включает требование к эмитентам раскрывать информацию о базовом активе, его рисках и правах держателей токенов.
3. Борьба с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF): Токенизация может использоваться для незаконной деятельности, поэтому регулирующие органы принимают меры ПОД/ФТ для предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма.
4. Стандарты технологий: Обеспечение соответствия платформ токенизации техническим стандартам и передовым практикам имеет решающее значение для обеспечения совместимости, безопасности и защиты потребителей.

Нормативно-правовая база в ОАЭ

Управление по ценным бумагам и товарам Эмиратов (ESCA) выпустил несколько конкретных руководящих принципов для регулирования токенизированных активов в ОАЭ. Вот ключевые элементы этих руководящих принципов:

Классификация токенизированных активов

ESCA классифицирует токенизированные активы как ценные бумаги, и, следовательно, они подчиняются точной системе регулирования, применяемой к традиционным ценным бумагам. Классификация гарантирует, что токенизированные активы соответствуют уже существующим законам о ценных бумагах; следовательно, будет надлежащая правовая среда для их выпуска и торговли.

Выпуск токенов безопасности

В нем категорически изложены потребности и требования для выпуска токена безопасности, который:

• Лицензирование: Любая организация, намеревающаяся предлагать токены безопасности, должна получить необходимую лицензию от ESCA.
• Требования к раскрытию информации: Эмитенты должны соблюдать принцип полного раскрытия информации в отношении токенизированных активов, а также рисков и прав токенов, связанных с ними.

Регулирование обмена токенами безопасности

Биржа security token регулируется ESCA. Эти биржи работают в соответствии с определенными стандартами, включая AML и CTF.

Токенизация недвижимости

В рекомендациях четко описывается токенизация недвижимости, которая постоянно становится популярной в ОАЭ. ESCA выпустила рекомендации по следующим вопросам:

• Классификация токенизированной недвижимости: Токенизированная недвижимость должна рассматриваться в качестве обеспечения; следовательно, она должна соответствовать законам и правилам, применимым к традиционным инвестициям в недвижимость.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT): Таким образом, структура позволит токенизированным REIT продвигать долевое владение и повышать ликвидность инвестиций в недвижимость.

Юридическое признание токенизированных активов ESCA

Руководящие принципы ESCA действительно обеспечивают такую ​​правовую основу для токенизированных активов, включая соответствующую передачу токенов для передачи права собственности на базовые активы, а также гарантируют, что эти права являются юридически осуществимыми с целью обеспечения правовой определенности для инвесторов.

Непрерывный мониторинг и адаптация

ESCA по-прежнему твердо привержена регулярному мониторингу всех связанных с этим разработок, связанных с быстро развивающейся областью токенизированных активов, и обновлению своей нормативной базы по мере необходимости. Это будет означать, что правила останутся актуальными и эффективными в продвижении инноваций, одновременно защищая инвесторов.

Абу Даби

Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) остается пионером в регулирование токенизации активов в ОАЭ. Руководящие принципы по цифровым ценным бумагам и деятельности с виртуальными активами были выпущены Орган по регулированию финансовых услуг (FSRA).

Ключевые нормативные соображения в Абу-Даби включают в себя:

• Защита инвесторов: Обеспечение надлежащего информирования инвесторов и их защиты от любых мошеннических действий.
• Целостность рынка: Поддержание справедливости и прозрачности на рынке токенизации. 
• ПОД и ФТ: Соответствующие меры по его защите от незаконной деятельности.
• Технологические стандарты: Соблюдение технических стандартов и передового опыта в отношении технологии блокчейн.

Недавние улучшения:

• Расширенная сфера регулирования: ADGM расширил сферу своего регулирования, включив в нее новые виды деятельности, которые ранее не охватывались.
• Международное сотрудничество: ADGM тесно сотрудничает с международными регулирующими органами с целью разработки передового опыта отрасли в области токенизации активов.
• Сосредоточьтесь на устойчивости: Активизировались усилия по устойчивой токенизации активов, что способствовало использованию технологии блокчейн в программах ESG компании ADGM.

Дубай

Еще одной значимой финансовой свободной зоной является Дубайский международный финансовый центр (DIFC).  DIFC был весьма активен в регулировании токенизации активов. Управление финансовых услуг Дубая выпустило руководство по цифровым токенам и виртуальным активам.

Дубай уделил больше внимания двум ключевым аспектам регулирования:

• Защита инвесторов: Как и ADGM, Дубай уделяет особое внимание защите инвесторов и прозрачности.
• Целостность рынка: DFSA предполагает создание справедливого и упорядоченного рынка токенизированных активов.
• ПОД и ФТ: В Дубае приняты строгие меры по борьбе с незаконной деятельностью.
• Инновации: DFSA поощряет инновации, обеспечивая при этом соблюдение нормативных требований.

Недавние улучшения

• Финтех фокус: Дубай взял на себя корону финтех-столицы ОАЭ, и токенизация активов лежит в основе этого.
• Ясность в регулировании: DFSA работает над предоставлением четких рекомендаций и нормативно-правовой базы для деятельности по токенизации.

Другие Эмираты

Шарджа

Sharjah Media City (SMC) превратился в центр цифровых медиа и технологий. Хотя его основное внимание по-прежнему сосредоточено на медиа и технологических отраслях, в SMC есть несколько законов, которые касаются операций по токенизации активов.

Рас-Аль-Хайма

RAK Digital Assets Oasis (RA DAO) — это специальная свободная зона, созданная с целью развития деятельности, связанной с цифровыми активами. Она также имеет свой набор специальных правил, касающихся цифровых активов в отношении токенизации. Экосистема позиционирует себя как благоприятную среду для бизнеса в сфере цифровых активов.

Аджман, Умм-эль-Кувейн, Фуджейра

Также существуют свободные зоны в Аджмане, Умм-эль-Кувейн и Фуджейре, которые, хотя и не ориентированы на цифровые активы, могут стать свободными зонами, которые в ближайшем будущем сосредоточатся на токенизации активов.

Почему компаниям стоит рассмотреть возможность токенизации активов в ОАЭ

В ОАЭ появятся возможности доступа на рынок для различных видов бизнеса, поскольку это быстрорастущий рынок с огромным населением и растущим располагаемым доходом.

• Центр инноваций: Концентрация инноваций и технологий в регионе может создать благоприятную экосистему для роста проектов токенизации.
• диверсификация: Иностранные инвесторы стремятся диверсифицировать свои вложения в ОАЭ, тем самым снижая риски, возникающие в других регионах из-за чрезмерной открытости.
• Стратегическое партнерство: Сотрудничество с местными партнерами облегчит процесс соблюдения требований для фирмы и поможет в создании связей в регионе.

Сферы деятельности

Хотя это относительно недавно произошло, несколько инициатив по токенизации являются образцовыми примерами успешных проектов и платформ в регионе ОАЭ. Некоторые из них включают:

• Эмираты НБД: В рамках своей работы над блокчейном для торгового финансирования и управления цепочками поставок банк также принимал участие в инициативах по токенизации.
• Дубайский многопрофильный товарно-сырьевой центр (DMCC): DMCC был одним из лидеров, которые сенсибилизировали торговлю товарами в Дубае в отношении технологии блокчейн и идеальных способов ее использования. Он поддерживал различные проекты токенизации с этой целью.
• Город Масдар: Этот устойчивый город в Абу-Даби изучает возможность использования технологии блокчейн для торговли энергией и других инициатив.

Влияние на глобальных инвесторов и бизнес

Нормативная среда в ОАЭ развивается, чтобы создать более благоприятную среду для токенизации. Поскольку правила становятся более четкими и согласованными, мы можем ожидать увеличения интереса со стороны глобальных инвесторов и предприятий. 

Ключевые соображения для глобальных инвесторов и предприятий

• Due Diligence: Провести тщательную проверку с целью изучения нормативно-правовой базы и особых требований в разных эмиратах.
• Местное партнерство: Рассмотрите возможность партнерства с местными организациями для обеспечения эффективной навигации в нормативно-правовой среде и построения взаимоотношений.

Заключение

ОАЭ находятся в авангарде токенизация активов революция, используя свои стратегические финансовые центры и гибкость регулирования для формирования динамичного ландшафта для цифровых активов. Поскольку регион принимает технологию блокчейна для трансформации традиционного управления активами, соответствующие нормативные рамки, таким образом, изменяются, чтобы найти наиболее инновационный способ защиты инвестора: от всеобъемлющих руководящих принципов Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам Эмиратов до Абу-Даби.