✨ Ringkasan AI
- Charles Schwab, yang menguruskan aset pelanggan lebih $10 trilion, secara senyap-senyap telah melancarkan Schwab Crypto, menawarkan perdagangan Bitcoin dan Ethereum di platform yang sama di mana pelanggan membeli dana indeks.
- Ini susulan langkah serupa daripada Interactive Brokers dan Morgan Stanley.
- Trend ini berlaku apabila perdagangan kripto lani menjadi tawaran standard untuk broker yang serius, bank serantau dan aplikasi kewangan.
- Cabarannya sekarang adalah untuk memutuskan sama ada untuk melancarkan pertukaran label tersuai atau label putih atau memilih integrasi institusi.
- Pelabur runcit telah menggunakan Coinbase, Kraken dan Robinhood untuk perdagangan kripto, tetapi pertukaran antara aplikasi merupakan titik geseran bagi ramai pengguna.
Charles Schwab, sebuah firma yang menguruskan aset pelanggan bernilai lebih $10 trilion, secara senyap-senyap melancarkan "Schwab Crypto," yang membawa perdagangan Bitcoin dan Ethereum terus ke dalam papan pemuka yang sama di mana pelanggan membeli dana Indeks. Beberapa minggu sebelumnya, Interactive Brokers telah menetapkan tahap persaingan apabila ia beroperasi dengan perdagangan BTC seluruh EEA pada struktur yuran yang agresif. Morgan Stanley juga memasuki laluan ini pada lewat tahun 2025.
Dagangan kripto spot kini merupakan tawaran meja taruhan untuk setiap broker yang serius, bank serantau dan aplikasi kewangan super. Ia merupakan perkhidmatan kewangan teras yang diharapkan oleh pelanggan dengan cara yang sama seperti mereka mahukan enjin perdagangan ekuiti atau akaun simpanan. Tetapi soalan yang lebih sukar yang dihadapi oleh setiap peneraju produk dan kejuruteraan di broker ialah: sama ada untuk melancarkan adat atau pertukaran label putih atau pergi ke integrasi institusi.
Mengapa Pelanggan Broker AS Memerlukan Dagangan Kripto Spot Sekarang
Sebelum anda memilih laluan infrastruktur perdagangan kripto anda, adalah wajar untuk memahami apa yang sebenarnya mendorong permintaan. Kerana itu juga menjelaskan ciri mana yang perlu dihantar terlebih dahulu.
Pelabur runcit telah menggunakan Coinbase, Kraken dan Robinhood untuk perdagangan kripto selama bertahun-tahun. Pertukaran antara aplikasi, yang termasuk memindahkan wang dari satu tempat dan memasukkannya ke akaun lain dalam aplikasi lain, adalah geseran yang ditangani oleh semua broker. Apabila Schwab melancarkan perdagangan BTC dan ETH dalam antara muka yang sama di mana pelanggan menyimpan aset lain yang boleh dipercayai, ia tidak menawarkan produk baharu. Ia sebenarnya menghilangkan geseran yang telah dihadapi oleh pelanggan.
Morgan Stanley menjelaskan logiknya dengan jelas apabila Ketua Pengurusan Kekayaannya, Jed Finn, menggambarkan matlamat langkah ini sebagai mencegah "kebocoran aplikasi", yang bermaksud penghijrahan aset pelanggan ke platform kripto-natif.
Perlumbaan ini adalah untuk menjadi satu tempat di mana pelanggan anda tidak perlu pergi ke tempat lain.
Bagaimanakah Broker Terkemuka AS Melancarkan Dagangan Kripto Spot?
| Institusi | kategori | Strategi | Yuran Dagangan (Mata Asas) | Masa Perpindahan |
|---|---|---|---|---|
| Charles Schwab | Terutamanya merupakan agregator broker runcit, ia kini menawarkan dagangan spot langsung. | Melancarkan "Schwab Crypto" untuk aktiviti sampingan dagangan crypto spot dan perdagangan saham. Memanfaatkan Paxos untuk sub-jagaan bagi menyampaikan UX tradisional yang lancar melalui bahagian belakang kripto-natif. | 50 mata asas (0.50%) | April 2026 |
| Brokers Interaktif | Broker berbilang aset, diperluas di Eropah dengan integrasi hujung ke hujung | Melancarkan perdagangan BTC seluruh EEA secara langsung melalui sekutu Irelandnya, memanfaatkan Zero Hash untuk perdagangan, penjagaan dan pematuhan yang dikawal selia di seluruh AS dan Eropah | 12-18 mata asas (0.12%-0.18%) | April 2026 |
| Morgan Stanley | Bank pelaburan yang menawarkan pengurusan kekayaan dan khidmat nasihat penuh | Melancarkan dagangan spot langsung untuk pengguna runcit bagi mengelakkan "kebocoran aplikasi" ke platform kripto-natif | 50 mata asas (0.50%) | Lewat 2025 |
| Kesetiaan | Pengurus aset dan penjaga telah beralih daripada menjadi "titik akses" kepada penyedia teras "infrastruktur kewangan" | Membina hak penjagaan gred institusi sedia kuantum (Fidelity Digital Assets) sendiri dengan derivatif yang diperluas dan stablecoin asli (FIDD) | 35-95 mata asas (Berasaskan spread) | 2026 awal |
| Robin Hood | Broker Hibrid memiliki ekosistem berbilang aset | Menawarkan 25+ token, staking asli dan dompet jagaan sendiri dengan sokongan L2 (Arbitrum/Base). | 35–95 bps (Terbina dalam spread) | Semoga 2026 |
| WangLion | Neobank, bergerak ke arah kewangan terbenam | Mengintegrasikan suit kripto penuh ke dalam aplikasi perbankan mudah alih mereka melalui API Zero Hash, yang membolehkan pengguna berdagang lebih 20 aset dengan lancar. | ~95 mata asas (Sebaran) | Berterusan |
| Public.com | Broker pelaburan sosial menjadi hab berbilang aset | Menggunakan Bakkt/Zero Hash untuk menawarkan dagangan spot, membolehkan pengguna beralih daripada saham kepada kripto dalam satu klik. | 0 komisen (Berasaskan spread) | Pengembangan Awal 2026 |
| Alinea Invest | Pengurusan kekayaan dan portfolio automatik untuk Gen Z | Memanfaatkan rel label putih untuk menawarkan "Crypto Stack" (bakul bertema), memudahkan kemasukan untuk pelabur muda. | Pembolehubah / Langganan | 2025 |
| Goldman Sachs | Bank pelaburan | Peruntukan Langsung: Didedahkan $2.36B dalam pendedahan kripto langsung (BTC, ETH, SOL, XRP) untuk peringkat institusi dan kekayaan. | Institusi/Berperingkat | Semoga 2026 |
| State Street | Pengurus bank/aset kustodian, kini merupakan hab tokenisasi | Melancarkan “Platform Aset Digital” yang memberi tumpuan kepada MMF, ETF dan deposit stablecoin yang ditandakan untuk pelanggan institusi. | Berperingkat/Institusional | januari 2026 |
| Citigroup | Bank Global / Penjaga | Perkhidmatan Aset Digital: Penjagaan BTC/ETH bersepadu terus ke dalam rangka kerja perkhidmatan aset $30Tnya. | Akhir 2026 (Dirancang) | Berasaskan TBD / AUM |
Pemain terbesar yang mantap memilih perkongsian institusi yang mendalam di mana infrastrukturnya tidak dapat dilihat oleh pengguna. Kedua-dua platform, Fidelity dan Robinhood, mempunyai cita-cita kripto natif produk yang paling banyak dibina di dalam syarikat. Peserta baharu yang lebih pantas bergerak (MoneyLion, Public.com, dan Alinea) dilancarkan melalui API pertukaran label putih dan rel terbenam.
Ini bukanlah pilihan rawak. Setiap satu memetakan terus kepada gabungan sumber, garis masa dan kedudukan strategik tertentu. Mereka yang merancang pembangunan perisian pertukaran kripto atau perkongsian untuk broker mereka mesti memahami peta tersebut sebagai titik permulaan untuk keputusan mereka sendiri.
3 Laluan Terbukti untuk Broker AS Melancarkan Dagangan Kripto
Laluan Pelancaran Dagangan Kripto 1: Integrasi Institusi
Ciri penentu integrasi institusi adalah ketiadaan. Apabila pelanggan Schwab membeli Bitcoin, mereka melihat antara muka Schwab, pengesahan mereka dan kemas kini baki akaun mereka. Paxos, penyedia yang dikawal selia oleh OCC yang mengendalikan pelaksanaan perdagangan sebenar dan sub-jagaan, tidak pernah disebut, dan pengalaman pelanggan tidak dapat dibezakan daripada membeli saham.
Broker ini membina UInya sendiri dari awal, berhubung dengan rel pelaksanaan dan penjagaan rakan kongsi melalui API dan memiliki semua yang dilihat dan dialami oleh pelanggan. Rakan kongsi ini masih memiliki pengurusan kunci persendirian, penghalaan pesanan, modal kawal selia dan penyelesaian rantaian blok dalam perkongsian infrastruktur mendalam API ini.
Dengan cara ini, broker juga boleh mengelak keperluan pelesenan, seperti yang dilakukan oleh Interactive Brokers dengan menyambung ke ZeroHash, yang memegang kelulusan kawal selia merentasi bidang kuasa EEA. Oleh itu, Interactive Brokers dapat melancarkan Dagangan kripto spot seluruh EU melalui syarikat sekutu Ireland tanpa memperoleh sebarang lesen secara berasingan di setiap negara. Apa yang mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk dibina secara dalaman dan mendapatkan lesen telah diwarisi melalui satu perkongsian. Kecekapan operasi yang dicapai melalui penyumberan luar penjagaan, yang agak mahal, membolehkan mereka menawarkan struktur yuran yang kompetitif (12-18 mata asas).
Laluan Pelancaran Dagangan Kripto 2: Pertukaran Kripto Label Putih
Pembangunan pertukaran mata wang kripto label putih merupakan laluan terpantas dari keputusan hingga pelancaran. Penyedia seperti Zero Hash, Bakkt dan Antier menawarkan produk pertukaran sedia untuk digunakan, termasuk penyumberan kecairan, buku pesanan, aliran kerja KYC/AML, penjagaan, perlindungan kawal selia, dan sebagainya.
MoneyLion berhubung dengan API ZeroHash dan memaparkan lebih 20 aset boleh dagang dalam aplikasi perbankan mudah alih sedia ada. Dari perspektif pengguna, ia kelihatan seperti ciri MoneyLion manakala ZeroHash mengendalikan kecairan, penjagaan dan kerumitan kawal selia. Awam.com melancarkan perdagangan kripto di bawah identiti jenama "tanpa komisen", di mana ia menyerap spread. Ekonomi masih mengalir melalui penyedia pertukaran label putih. Alinea Invest memanfaatkan rel label putih untuk membina susunan kripto, bakul bertema aset kripto yang direka untuk pelabur Gen Z yang mahukan pendedahan kepada tema, bukan syiling. Kedua-dua inovasi ini tidak memerlukan pembangunan infrastruktur pertukaran kripto sepenuhnya.
Satu-satunya pertukaran dalam produk pertukaran kripto label putih ialah kekangan kawalan dan ciri. Apabila penyedia infrastruktur asas membuat keputusan produk, ia menjadi keputusan produk anda. Selain itu, penyedia mungkin menawarkan ciri tambahan atau terhad, yang mungkin tidak sepadan dengan keperluan anda. Struktur yuran, aset yang disokong, fungsi dompet dan keupayaan API juga akhirnya ditetapkan oleh penyedia. Mereka yang mahukan kawalan penuh ke atas penyelesaian pembangunan pertukaran kripto label putih mereka boleh memilih Antier, kerana ia menawarkan kawalan penuh ke atas produk. Daripada reka bentuknya kepada struktur yuran, keserasian aset, jagaan dan pilihan kecairan, anda memilikinya sepenuhnya apabila anda membina menggunakan penyelesaian pertukaran mata wang kripto label putih Antier.
Pertukaran ini munasabah bagi mereka yang menganggap kripto sebagai ciri sokongan. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang merancang untuk bersaing pada kedalaman produk kripto, ia menjadi had.
| Topic | White Label Crypto Exchange | Integrasi Dagangan Kripto Institusi (API) |
|---|---|---|
| Perbezaan utama | Pembekal membekalkan sebahagian besar susunan dan bahagian hadapan yang boleh dijenamakan, membolehkan anda melancarkan dengan cepat | Anda mengintegrasikan perkhidmatan bahagian belakang (jagaan, penyelesaian) daripada rakan kongsi yang dikawal selia melalui API dan membina bahagian hadapan anda sendiri. |
| Siapa yang membina UI? | Pembekal menggunakan logo dan warna anda pada antara muka yang telah dibina terlebih dahulu. | Bahagian hadapan dibina sepenuhnya secara dalaman atau oleh syarikat pembangunan pertukaran kripto dari awal (menggunakan API untuk menghubungkan perkhidmatan bahagian belakang). |
| Siapakah pemilik bahagian belakang? | Pembekal menggabungkan dan mengendalikan kecairan, penjagaan dan pematuhan. | Rakan kongsi yang dikawal selia (contohnya, Paxos, ZeroHash) yang anda sambungkan melalui API mengendalikan perkhidmatan penjagaan, penyelesaian dan pematuhan. |
| Pengalaman produk | Rasanya seperti "produk kripto" berasingan yang terletak di dalam platform anda (modul berjenama). | Tidak dapat dibezakan daripada platform sedia ada anda, kerana kripto muncul sebagai kelas aset asli lain dalam UX anda. |
| Siling penyesuaian | Terhad. Ia terhad kepada ciri dan UI yang disokong oleh pembekal melainkan anda membayar untuk kerja tersuai. | Penuh. Sebarang ciri boleh digunakan, terutamanya dikekang oleh sumber pembangunan dan keperluan pematuhan anda. |
| Pematuhan & penjagaan | Digabungkan. Anda mewarisi lesen dan pengaturan penjagaan pembekal (beban kawal selia yang dikurangkan). | Disumber luar kepada rakan kongsi yang dikawal selia. Rakan kongsi memegang hak penjagaan/kunci dan melaksanakan KYC/AML; anda tidak memegang kunci secara langsung. |
| Lancarkan garis masa | minggu 6-14 Julat pemasaran vendor biasa untuk penggunaan label putih. | 6-12 bulan Tempoh masa integrasi binaan & pematuhan tersuai biasa. |
| Contoh dunia sebenar | MoneyLion, Public.com, Alinea Invest (contoh terbenam/label putih atau dikuasakan vendor). | Charles Schwab (Paxos), Interactive Brokers (integrasi ZeroHash) adalah contoh model API/rakan kongsi kawal selia zerohash. |
| Terbaik untuk | Pengesahan pantas Tambahkan kripto sebagai barisan ciri dan uji permintaan pasaran dengan cepat. | Evolusi platform Anggap kripto sebagai kelas aset natif yang tidak kelihatan dengan UX dan kawalan produk yang mendalam. |
Laluan Pelancaran Dagangan Kripto 3: Binaan Tersuai
Fidelity Digital Assets boleh dikatakan sebagai infrastruktur pertukaran kripto paling penting yang dibina dalam sejarah kripto institusi. Fidelity mula membina infrastruktur penjagaan dan perdagangannya sendiri bertahun-tahun sebelum kebanyakan pesaingnya mengakui bahawa kripto relevan dengan perniagaan mereka. Seperti yang dinyatakan di atas, mereka melancarkan sistem penjagaan sedia kuantum yang menawarkan perkhidmatan kepada pelanggan runcit dan institusi, yang merupakan parit persaingan yang tidak mudah direplikasi.
Robinhood, sebaliknya, melancarkan kripto untuk meningkatkan keluasan produknya. Dengan lebih 25 token, staking natif, dompet jagaan kendiri dan sokongan rangkaian Arbitrium dan Base, Robinhood membina keupayaan sambil mengawal segala-galanya daripada penghalaan pesanan kepada infrastruktur dompet dan operasi nod blockchain.
Mana-mana penyedia infrastruktur yang memilih laluan pembangunan pertukaran kripto ini mesti mengetahui bahawa ia memerlukan kejuruteraan tertumpu selama 12-24 bulan, pelaburan modal $100k+, dan kepakaran kawal selia ke atas setiap bidang kuasa yang anda ingin beroperasi.
Broker boleh sama ada memilih pembangunan infrastruktur kripto tersuai dalaman atau bekerjasama dengan syarikat pembangunan pertukaran kripto yang boleh dipercayai.
| Topic | Binaan dalaman | Rakan kongsi pembangunan pertukaran kripto |
| Siapa yang buat kerja? | Jurutera anda sendiri, direkrut dan diuruskan secara dalaman merentasi setiap lapisan, termasuk enjin pertukaran, penjagaan, pematuhan, DevOps | Sebuah firma pakar dengan kepakaran kripto pra-binaan, termasuk jurutera rantaian blok, juruaudit keselamatan dan arkitek pematuhan yang sudah ada dalam kakitangan |
| Pemilikan IP | 100% milik anda Setiap baris kod ialah aset proprietari yang anda kawal sepenuhnya | Niaga Kebanyakan firma menawarkan pemilikan kod sumber penuh selepas penghantaran. Seseorang mesti mengesahkannya dalam kontrak |
| Masa untuk dilancarkan | 18-36 bulan Pengambilan pekerja, onboarding dan pembinaan daripada prinsip pertama mengambil masa bertahun-tahun | 3-9 bulan Memanfaatkan rangka kerja sedia ada, binaan terdahulu dan pasukan yang telah melakukan ini sebelum ini |
| Kos pendahuluan | Sangat tinggi Gaji, faedah, peralatan, infrastruktur keselamatan dan pelesenan kawal selia, yang dengan mudah menelan belanja $5 juta-$20 juta+ | Sederhana Yuran projek tetap atau pengebilan berasaskan peristiwa penting, yang biasanya berjumlah sekitar $500K-$3 juta, bergantung pada skop |
| Kos berterusan | Pasukan dalaman penuh di bawah gaji selama-lamanya Skala kiraan pekerja dengan kerumitan produk | Penahan untuk penyelenggaraan, kemas kini dan sokongan Atau serahkan kepada pasukan dalaman anda selepas pelancaran |
| Kepakaran domain | Mesti diupah dari awal, blockchain, DeFi dan bakat keselamatan kripto adalah terhad dan mahal | Telah terbenam Rakan kongsi ini telah membina infrastruktur pertukaran label putih sebelum ini dan membawa pengetahuan institusi yang tidak dapat anda tiru dengan cepat. |
| Ubahsuaian | Unlimited Anda membina apa yang anda mahukan, mengikut spesifikasi tepat anda, tanpa kekangan luaran | Sangat tinggi Rakan pembangunan yang baik membina mengikut spesifikasi anda, bukan mengikut templat atau pertukaran label putih mereka. |
| Keselamatan & audit | Anda mengupah pasukan keselamatan anda sendiri dan menugaskan audit pihak ketiga secara bebas | Rakan kongsi yang bereputasi mempunyai pengalaman audit keselamatan dan hubungan yang terjalin dengan firma audit (CertiK, Halborn, dll.) |
| Risiko kawal selia | Tanggungjawab sepenuhnya kepada anda Anda mesti menavigasi peraturan BitLicense, MiCA, pendaftaran MSB dan penjagaan sendiri. | Rakan kongsi yang mempunyai pengalaman pembrokeran terdahulu memahami permukaan kawal selia dan boleh membina pertukaran kripto label putih yang sedia pematuhan seni bina dari hari pertama. |
| Kawalan kebolehskalaan | Penuh Anda arkitek untuk sasaran skala tepat anda dan memiliki semua keputusan infrastruktur | Tinggi Tetapi bergantung pada keputusan seni bina rakan kongsi, yang sentiasa boleh anda kawal. |
| Risiko utama | Bakat & masa Kehilangan jurutera utama di pertengahan pembinaan, atau memandang rendah kerumitan khusus kripto seperti pengurusan mempool, pembahagian kunci, penyusunan semula rantaian, dan sebagainya, mungkin memberi kesan kepada kualiti pembangunan pertukaran kripto. | Pergantungan vendor Memilih rakan kongsi tanpa kerja awal yang boleh disahkan, atau tanpa pelan penyerahan dan penyelenggaraan pasca penghantaran yang jelas, boleh mengakibatkan perubahan besar. |
| Terbaik untuk | Firma dengan sumber berskala Fidelity atau Robinhood, landasan berbilang tahun, dan mandat strategik untuk memiliki infrastruktur kripto sebagai aset perniagaan teras | Broker yang mahukan pertukaran proprietari dan tersuai sepenuhnya tanpa overhed pengambilan pekerja dan risiko garis masa untuk membina dari prinsip pertama |
The Line Bawah
Tiada laluan infrastruktur pembangunan pertukaran kripto yang betul secara universal untuk broker atau institusi kewangan tradisional. Sebarang laluan yang anda pilih mesti sejajar dengan garis masa, kedudukan modal, jangkaan pelanggan dan cita-cita produk jangka panjang anda.
Menunggu laluan yang sempurna atau penyedia perisian pertukaran kripto label putih bukan lagi satu pilihan, kerana kripto bukan lagi pilihan. Institusi sudah kompetitif dari segi masa ke pasaran, yuran, UX, ciri/kedalaman, dan sebagainya. Jadi, jangan tunggu lebih ramai pemain utama untuk menyelesaikan pelancaran kompleks mereka dan menetapkan semula jangkaan pelanggan. Sebaliknya, integrasikan perisian pertukaran mata wang kripto label putih yang kaya dengan ciri, sedia peraturan dan diaudit dengan baik yang memberi anda kawalan, ciri terkini, keselamatan dan pematuhan peraturan.
Antier menawarkan yang terbaik pertukaran crypto label putih penyelesaian yang dipercayai oleh broker terkemuka, bank tradisional dan institusi kewangan lain. Dalam pengalaman pembangunan rantaian blok selama 10+ tahun, mereka telah menyampaikan lebih daripada 250 penggunaan kripto. Jika anda salah seorang daripada mereka yang merancang pengembangan kripto anda, Antier mempunyai kepakaran undang-undang, teknikal dan pemasaran yang anda perlukan. Berhubung dengan pakar subjek hari ini untuk berkongsi keperluan anda.
Soalan Lazim
01. Apakah itu Schwab Crypto dan bilakah ia dilancarkan?
Schwab Crypto ialah perkhidmatan yang dilancarkan oleh Charles Schwab yang membolehkan pelanggan berdagang Bitcoin dan Ethereum secara langsung dalam papan pemuka yang sama di mana mereka menguruskan pelaburan lain. Ia dilancarkan pada April 2026.
02. Mengapakah pelanggan broker AS menuntut perdagangan kripto spot sekarang?
Pelanggan broker AS menuntut perdagangan kripto spot untuk mengurangkan geseran yang disebabkan oleh pertukaran antara aplikasi berbeza untuk transaksi kripto. Dengan mengintegrasikan perdagangan kripto ke dalam platform sedia ada mereka, broker bertujuan untuk mencegah "kebocoran aplikasi" dan memastikan aset pelanggan disatukan.
03. Bagaimanakah yuran perdagangan untuk Schwab Crypto berbanding dengan broker lain?
Schwab Crypto mengenakan yuran dagangan sebanyak 50 mata asas (0.50%), yang mana ia kompetitif berbanding broker lain seperti Interactive Brokers, yang turut melancarkan perkhidmatan serupa.
