✨ KI-Zusammenfassung
- Der Aufstieg und Fall der Initial Coin Offerings (ICOs) ebnete den Weg für Security Token Offerings (STOs) auf dem Kryptowährungsmarkt.
- ICOs brachten Milliarden ein, führten aber auch zu Betrügereien, was regulatorische Maßnahmen der SEC nach sich zog.
- STOs, die durch einen rechtlichen Rahmen abgesichert sind, bieten eine gesetzeskonforme Alternative zur Mittelbeschaffung.
- Zu den Faktoren, die für eine erfolgreiche STO berücksichtigt werden müssen, gehören die Einhaltung regulatorischer Bestimmungen, die technologische Infrastruktur und die Sekundärmärkte.
- Die Wahl der richtigen Blockchain und des richtigen Token-Designs, wie beispielsweise des weit verbreiteten ERC-20-Standards, ist ein entscheidender Schritt.
Initial Coin Offerings (ICOs) führten zu einer bahnbrechenden Kapitalbeschaffungswelle im Kryptowährungsmarkt und erleichterten Unternehmen die Beschaffung von Mitteln für ihre Projekte. ICOs sammelten in nur zwei Jahren über 22 Milliarden US-Dollar ein. Die zunehmende Popularität von ICOs führte jedoch zu einer Zunahme von ICO-Betrug. Schätzungsweise verloren Anleger durch ICO-Betrug über 2 Millionen US-Dollar.
Um diese Ereignisse unter Kontrolle zu halten, hat die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) begonnen, gegen ICOs vorzugehen. Die SEC hat einen Rahmen geschaffen, der festlegt, ob ein im Rahmen eines ICO verkaufter Token in ihren Zuständigkeitsbereich fällt.
Nach dem Niedergang der Initial Coin Offerings (ICOs) besteht der Bedarf an einem regulierungskonformen Token, also einem Security Token. Die Branche verlagert sich auf Security Token Offerings (STOs), um von legalen Kapitalbeschaffungsmaßnahmen zu profitieren. Daher steigt die Nachfrage nach Dienste zur Entwicklung von Sicherheitstoken Auch die Anzahl der STOs nimmt zu. Da Security Tokens durch einen rechtlichen Rahmen abgesichert sind, ist die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften unerlässlich. Weitere Überlegungen für einen erfolgreichen STO betreffen die technologische Infrastruktur und den Sekundärmarkt.
Die Regulierung regelt die Durchführung des STO, wer zur Kapitalbeschaffung kontaktiert werden kann und welche Beschränkungen für den handelbaren Vermögenswert nach seiner Einführung gelten. Die technologische Infrastruktur umfasst die sichere Speicherung und Transaktionsausführung und bestimmt die Interoperabilität des Ökosystems. Sekundärmärkte sind die Plattformen für Investoren zum Handel mit Security Tokens.
Rechtliches
Die Idee hinter der Mittelbeschaffung durch Security Token Offerings besteht darin, Geld von Investoren zu beschaffen, ohne den Registrierungsaufwand eines Börsengangs.
Allerdings gibt es für die Einführung des Security Token Offerings unterschiedliche Regulierungsgrade, je nachdem, wie viel Sie aufbringen möchten, von wem Sie das Geld aufbringen möchten und wie Sie dies beabsichtigen.
Eine klare Absicht zur Einführung des STO hilft dabei, die einzuhaltenden SEC-Vorschriften zu bestimmen. Ein STO, der lediglich zur Mittelbeschaffung eingeführt wurde, muss andere Vorschriften einhalten als ein STO, der mit der Absicht eingeführt wurde, die Mittel an Kunden zu verteilen.
Ein erfahrener Unternehmen zur Entwicklung von Sicherheitstoken Ein umfassender STO-Entwicklungsservice kann alle rechtlichen Aspekte des STO berücksichtigen. Eine Partnerschaft mit einem solchen Unternehmen kann zur erfolgreichen Einführung eines SEC-konformen STO beitragen.
schaffen
Zunächst ist es wichtig zu überlegen, auf welcher Blockchain der Token erstellt wird. Anschließend muss das Design des Tokens festgelegt werden, damit er sicher und marktkompatibel ist.
Die meisten Token-Emittenten setzen auf den ERC-20-Standard. Dieser erstellt ein neues Ledger mit eigenem Token oder einer eigenen Rechnungseinheit auf der Ethereum-Blockchain. Die Hauptgründe für die weltweite Akzeptanz von ERC-20 sind sein einfaches Design und die problemlose Interoperabilität.
Es ist wichtig, einen Token mit Blick auf die Interoperabilität zu entwickeln. Die Wahl des falschen Standards schreckt Anleger eher davon ab, ihre Token sicher zu speichern. Darüber hinaus fehlen Sekundärmärkten möglicherweise die Kapazitäten, solche Token zu hosten. Das breite Netzwerk des ERC-20-Standards ermöglicht den meisten Kryptowährungsbörsen und Wallets die problemlose Integration von ERC-20-basierten Token.
Da Security-Token Vorschriften zum Kauf, Handel und zur Interaktion mit Token einhalten müssen, haben Unternehmen neue Standards geschaffen. Diese basieren auf dem ERC-20-Modell und integrieren zusätzliche Komplexitäten wie Adress-Whitelists und Sperren, um die Einhaltung der Sicherheitsvorschriften zu gewährleisten. Diese neuen Standards sind ERC-20-abwärtskompatibel. Das bedeutet, dass jede Kryptowährungsbörse oder jedes Wallet, das ERC-20-Token hosten kann, bereits über die erforderliche Infrastruktur verfügt, um einen Token auf Basis des neuen Standards problemlos hosten zu können.
Der Kryptowährungsmarkt bietet neben ERC-20 verschiedene weitere Standards für die Erstellung von Security Token. Die Berücksichtigung geschäftlicher Anforderungen und die Auswahl des richtigen Standards beschleunigen die Entwicklung SEC-konformer Security Token.
Sekundärmärkte
Sekundärmärkte sind Plattformen, auf denen STO-Investoren ihre Token auf einem offenen Markt verkaufen können. Sekundärmärkte sind für einen erfolgreichen STO äußerst wichtig, da sie den Investoren eine Handelsmöglichkeit bieten.
Bei der Betrachtung von Security-Token-Austauschplattformen als Sekundärmarkt haben Unternehmen zwei Optionen: zentralisierte und dezentrale Börsen. Zentralisierte Börsen sind reguliert und benutzerfreundlich. Bei dezentralen Börsen müssen Benutzer ihre privaten Schlüssel selbst verwalten. Darüber hinaus besteht eine stärkere Abhängigkeit von Smart Contracts.
Security Tokens befeuern die Zukunft des legalen Fundraisings und eröffnen bessere Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung. Unternehmen, die die SEC-Vorschriften einhalten, mit dem richtigen Security Token-Entwicklungsunternehmen zusammenarbeiten, um ihre STO-Entwicklung zu steuern, und die richtige Marketingstrategie verfolgen, können die echten Vorteile von STOs nutzen und sich für Wachstum positionieren.
Häufig gestellte Fragen
01 Was sind Initial Coin Offerings (ICOs) und warum sind sie so populär geworden?
ICOs sind eine Finanzierungsmethode im Kryptowährungsmarkt, die es Unternehmen ermöglicht, Kapital für ihre Projekte zu beschaffen. Sie erlangten Popularität, da sie innerhalb von nur zwei Jahren über 22 Milliarden US-Dollar einbrachten und Startups damit einen einfachen Weg zur Finanzierung boten.
02 Welche Probleme traten im Zusammenhang mit der Popularität von ICOs auf?
Die Popularität von ICOs führte zu einem Anstieg von Betrugsfällen, wodurch Anleger über 100 Millionen US-Dollar verloren. Dies veranlasste Aufsichtsbehörden wie die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC), gegen ICOs vorzugehen, um Anleger zu schützen.
03 Was ist ein Security Token Offering (STO) und wie unterscheidet es sich von einem ICO?
Ein STO (Supplemental Takeover) ist eine Methode zur Kapitalbeschaffung, die regulatorischen Rahmenbedingungen entspricht und darauf abzielt, Geld ohne die Belastungen eines Börsengangs (IPO) zu beschaffen. Im Gegensatz zu ICOs (Initial Coin Offerings), die häufig mit Kritik und Betrugsfällen konfrontiert sind, sind STOs durch rechtliche Rahmenbedingungen abgesichert, die die Einhaltung der Vorschriften gewährleisten.
